今米国長期債券を購入してはどうかと思う。
円安が進み６月末には１４４円台になっていたがその後反転し１３８円台まで円高が進んだ。
野村証券の昨日のサイトを見ると２０５２年２月１５日満期の米国債券トレジャリーストリップス（L9659）の価格が３５．４８ドル（７月１３日）となっている。
購入単位満期１０００ドルなので３５４．８ドル（約４万９千円）が最低購入価格になる。２９年後の２０５２年２月に１，０００ドル（今の為替で１万３千８００円）になって戻ってくる。
日本の国債の金利を考えると信じられないが、およそ３倍近くになると言うことだ。最終利回りは３．６５％なので２９年経つとこんなに増えることになる。
２９年間も保有できない、年配の方はそんな長生きしないという意見があるだろう。
だが電話一本、インターネットの指示で満期までの間簡単に売却することができる。長期で保有した方が良いとは思うが最後まで持たずにタイミングをみて売却するのも良い。
米国債はドル建で為替リスクを避けたい人も多いかと思う、だがこれもうまく利用するべきだ。
今米国金利が高く債権の価格は安い。一方で金利が高いのでドル高円安だ。
今後金利が安くなると債券価格は上昇してドルベースでは利益が出ることになる。だが金利が下がると円安になって為替では損をする方向になる。
プラスとマイナスの両面になるのだが、金利が下がることによって３５．４８ドルが一気に５０ドルや６０ドルになることがある。
その時米金利が下がっているとドル安円高になる。しかし為替は日米政府の為替操作や市場の思惑が大きく影響するので円高は１１０円が最大ではないかと考える。
そうなると金利低下による国債値上がりの方が為替損よりも大きいことになる。もちろん状況によって損の方が大きくなるがこれはご自身で予想してほしい。
もう一つの金利低下時のオプションは債権売却、株購入だ。金利が下がると国債の価格は上がるので売って、円貨に戻さずに米国株式購入に使えばいい。金利が下がる局面で株式は値上がりをするからだ。
売買するのが嫌だと言うのであればそのまま２９年間保有すればドル建てで３倍近くになって戻ってくる。その時に為替が３倍近くの円高一ドル５０円になっていることはないのではないか。
比較的リスクの少ない資産なので一部購入はいいのではないか考える。
２０２３年７月１５日
投資はご自身の考えとリスクでお願いします。
